茂硕电源2018年年度董事会经营评述

2019-09-20 13:01字体:
  

  本次项目中标,是基于艾默生网络能源与重庆电信的长期合作以及互信。在这种长期合作的基础上,艾默生网络能源准确把握了客户需求,充分满足了客户针对不同基站环境特点、分级分环境使用不同户外设备的建站要求。艾默生网络能源产品全面多样、解决方案灵活,该项目提出的三种不同户外柜解决方案,都被客户采纳。

  2018年,全球经济环境错综复杂,美联储加息、新兴市场局部危机、美股剧烈动荡、欧元区内部分化与债务压力、原油价格的大幅波动,造成主要经济体增长态势进一步疲软分化,国内经济新旧能动转换,经济下行压进一步加大,经济运行稳中有变、变中有忧。

  报告期内,面对复杂多变的经营环境和竞争不断加剧的市场形势,公司进一步深化经营体制改革,提升内部成本管控,充分发挥全面预算管理的资源整合功能,提高公司运营效率,开源节流,公司同口径主营业务保持小幅增长,但由于宏观经济及相关行业环境影响,光伏资产、投资等减值导致公司亏损。

  2018年度实现营业总收入13.38亿元,同比下降19.02%;营业利润-2.53亿元,同比下降12.89倍;利润总额-2.71亿元,同比下降10.92倍;归属于上市公司股东的净利润为-2.55元,同比下降20.58倍。

  2018年下半年,公司及时调整发展战略,回归主业,深耕主营业务,拓展利润渠道,坚持创新技术,产品为王的产品策略,以产品平台、交付平台、销售平台的铁三角团队来全力服务VIP客户,争取开发更多客户的市场份额,同时借助茂硕的平台资源,始终瞄准全球市场,聚焦渠道+大客户的战略布局,积极研发及开辟新产品线,争取深度挖掘更多有潜力的细分市场。

  报告期内,SPS消费电子电源销售收入实现全年7.85亿,较去年同期增长1.25%。

  公司的传统中小功率电源产品(适配器、充电器)从定制品向标准品、衍生品归集,特定领域大功率电源产品(激光电源、数字化集成电源)通过引入高技术人才完成各类目标新应用领域产品的技术预研。报告期内,公司完成了18个系列标准品电源(中小功率)定义,着力推广公司标准品;完成了74款电源的安规认证取证工作。扩充大功率产品研发技术人员,应用技术上也从传统的SSR、PSR方案提升到PFC+LLC、ZVS移向全桥、交错并联PFC等新兴前卫技术。产品应用领域也由传统的机顶盒、网通、安防、医疗等领域增加了激光投影仪、激光设备、微波设备、通讯、工业控制等领域,使得公司产品更多元化,涉及面更广泛。

  公司凭借先进的技术与研发水平,与国内外众多知名企业建立了战略合作伙伴关系,形成了自己稳定的客户群体,公司在稳固现有国际大客户的同时,不断提升客户服务质量,报告期内,顺利导入世界五百强合作,进一步提升茂硕品牌影响力。

  报告期内,LED电源销售收入实现全年4.22亿,较去年同期增长13.86%。

  公司LED电源板块以大功率驱动电源为主,产品应用领域主要涵盖了工业照明、道路照明、景观照明、轨道交通照明等领域,公司提出通用市场保份额,细分市场要利润的思路,深度挖掘有潜力的细分市场,如城市轨道交通公共照明;坚持多元化发展,除以道路照明为主外,兼顾工业、景观、室内商照&家居照明,同时根据市场发展需求,拓展了LED显示屏及植物照明等应用领域。报告期内,推出了PHC/MTP/MTN/STN/RTN四个系列新品,LED应用技术也得到进一步突破,继首创的红外遥控编程功能、恒功率设计、高等级防雷到离线编程、控制线功能复用(供电、调光、编程三者合一)技术后,在行业领域首次应用黑匣子功能,通过设计能够记录工作数据,即使电源失效也能读取其历史数据,以便通过记录的数据初步诊断电源失效原因;同时,深度和智能技术结合,积极参与前沿技术的研究,配合国家半导体照明工程研发及产业联盟主导的行业标准研究,提升公司在智能物联网领域的影响力。

  公司与VIP客户建立长久的战略合作关系,同时积极拓展新客户进行审厂,确保订单的持续稳定增长,公司是国内最早进入大功率LED驱动电源领域的企业之一,并与众多行业领先的LED照明企业形成了长期稳定的战略合作关系。

  未来公司将以智慧家居照明及智慧城市建设为大背景,以5G技术、AI技术的突破与应用为基础,持续加大在智能产品的研究与开发,提升产品与服务的附加值,提升企业的竞争能力与赢利能力。

  公司在稳固现有客户的同时持续推进公司品牌推广与渠道建设,经全面认真的市场调研制定精准的广告投放策略及量身制定活动推广方案,坚持巩固国内市场,拓展海外市场的市场营销策略,通过参加国内外知名展会与召开新产品发布会/推介会全面地展示公司产品与形象,进一步扩大品牌影响力。二、核心竞争力分析

  报告期内,公司通过内生增长,进一步优化在研发技术、产业链延伸等方面的核心竞争力。

  茂硕电源及子公司茂硕电子、茂硕电气、茂硕新能源均是国家级高新技术企业,公司自创立以来,秉承科技创新、驱动未来的理念,十分重视产品的研发及创新,公司聘请了资深电源专家和国内知名大学共同主导研发,着重加强了产品研发的过程管控,开发设计与客户及供应商紧密配合,使得产品直通率有效提升,缩减了产品开发周期和开发成本,使得产品市场竞争力进一步增强。

  经过多年的技术攻关和生产实践;公司在研发方面取得了长足的进步:报告期内,公司SPS消费类电源方面,研发技术骨干开发完成开关电源5W~150W等一系列标准型产品,共完成新产品开发共18个系列型号;SPS开关电源完成安规认证取证共74个系列,完成多款定制产品的开发设计。2018年公司还拓宽了开关电源产品应用方面新的领域:组织开发了①2KW、4KW激光电源项目;

  ⑤3C周边(快充、PD、车充)电源等,逐步完善了公司单个功能电源到智能系统的多元化产品。

  报告期内,LED驱动电源方面,2018年产品发展有两个方向,一方面持续扩大现有优势,深耕户外电源市场和区域照明市场,着重提升性价比的优化,推出了PHC/MTP/MTN/STN/RTN等系列新品,PHC系列主要应用于户外路灯场合,尤其是适用于电网不稳定地区,兼顾成本、低谐波、低频闪的性能要求,融合原来的产品系列针对不同客户的需求提供全面的路灯照明解决方案;MTP/MTN/STN/RTN这四个系列主要应用于厂房、工矿等工矿照明场合,工矿照明2018年迎来了井喷行情,这四个系列产品是在对客户、地域需求的深度理解后规划开发出来的产品,可以分别满足客户现在和将来产品升级的期望,且满足北美、欧洲及亚太地区不同的产品需求,通过结构及功能的创新大大提升产品的竞争力,同时在行业中首次采用数字编程技术,大大提升产品的标准化程度,给客户在使用上带来极大的便利;另一方面深度和智能技术结合,积极参与前沿技术的研究,配合国家半导体照明工程研发及产业联盟主导的行业标准研究,参与制定了《基于NB-IoT技术的道路照明控制终端接口要求》和《景观照明用LED驱动电源通用技术规范》两项标准,并基于NB-IOT技术开发了一体化的智能电源,提升公司在智能物联网领域的影响力。

  公司始终坚持卓越设计、稳定可靠;持续改进,客户满意的质量方针,对产品的质量方面严格把关,专业的品质中心负责实施质量管理体系工作,按照国际质量体系标准,实行涵盖整个公司业务的质量管理控制。公司及子公司先后通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证及ISO45001职业健康安全体系认证,同时,公司已取得世界权威机构颁发的UL、C-UL、GS、BS、CE、CB、CCC、PSE、KC、PSE、ENEC、SAA等多个国家和地区的安全认证。公司所有电源产品完全满足世界最新能效标准和欧盟ROHS环保要求。

  对于品质近乎苛刻的要求是茂硕人坚持不懈的追求,茂硕拥有总占地面积1000多平方米、投资超过3000万元的国家级第三方检测中心,全面导入CNAS实验室管理体系。该检测中心被认定为深圳市企业技术中心,承担了多个省市级重大技术攻关项目。

  

  品牌是企业的软实力,更是企业的核心竞争力。公司一直把建立和完善企业的品牌形象做为长期发展战略的重要组成部分,公司以品牌电源、诚信共赢为基调,紧紧围绕品牌定位、品牌差异化、品牌可持续、品牌文化等四大方面,整合内外资源,加大对公司、产品、客户等多元化宣传的力度,形成了有效的品牌壁垒。

  公司拥有的茂硕及MOSO商标被国家工商行政管理总局商标评审委员会认定为『中国驰名商标』,并通过『广东省著名商标』延续认定,实现自2014年起连续两届获得认定;2018年1月,茂硕电源获2017年度十大优秀高新技术企业之最具影响力品牌奖,2018年10月,公司再次通过高新技术企业认定,本次是公司2009年首次通过国家级高新技术企业资质认定之后,连续四届获得该项资质认证。

  公司研发团队的无线可编程恒功率LED电源的研发与产业化科技攻关项目获得了2018年度深圳市科技进步奖二等奖。

  茂硕电源已成为行业知名品牌,已经得到市场和客户的广泛认可,在同行中已经享有较高的知名度和美誉度。

  公司大力引进专业型人才,扩招的管理人才基本是在行业的资深人士;管理骨干综合素质高,能对公司的规划制度提出有效的建议,并高效实施公司的发展战略,维持公司的健康运营。三、公司未来发展的展望

  消费电子类产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品,是电子产品中技术发展最快、技术应用最广的领域,譬如应运而生的产品领域人工智能、智能音响、激光电视、激光投影仪、3D打印机、POS机、电动工具、5G通讯终端等大势兴起。消费电子产业发展获得了政府、社会的广泛支持,国内国际都一直保持较快增长。在新技术的推动下,消费电子产品的深度与广度持续扩展,不断满足人们娱乐、休闲、办公等方面的需求,随着人们生活水平的提高,各种消费电子产品进入千家万户,成为居民生活必需品,与人们生活密切相关。

  集邦咨询LED研究中心(LEDinside)最新《2018照明级封装与LED照明市场展望》显示,2016~2019年LED照明市场规模逐步提升,LED照明市场规模于2018年达到327.17亿美金,2019年达到333亿美金,替换式照明已进入饱和期;工业、景观户外、特殊商业照明接续发展。

  根据LEDinside调查全球已安装照明产品存量,LED照明产品对传统照明的替换快速增长,2017年渗透率为22%,预估2022年将达63%,2017~2022年LED照明产品存量CAGR达26%。

  近几年,由于LED照明在杭州G20峰会、厦门金砖国家会议等重大场合优异的表现,景观照明呈暴发式增长,而道路照明需求则比较偏向于理性。从2017年年初开始,多地地方政府提出夜游经济,城市夜景提升工程增多(如广州、厦门、青岛、上海等城市),加上全国遍地开花的特色小镇及文化创意灯光秀,景观照明将带来新一轮的发展潮。

  同时,由于国内市场的竞争趋于白热化,企业纷纷拓展海外市场。LED驱动经过多年的发展其技术己经非常成熟,通用型照明驱动的利润己进入薄利,为谋求新的发展,企业必须要走差异化竞争、走细分领域、提供增值服务(如智能照明)才能可持续发展。

  2018年,全国光伏发电量1775亿千瓦时,同比增长50%,全国光伏发电弃光电量54.9亿千瓦时,同比减少18.0亿千瓦时;弃光率3%,同比下降2.8个百分点;2018年5月31日国家能源局针对光伏发电建设规模迅速增长带来的补贴缺口持续扩大、弃光限电严重等问题,国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,通知中包含暂停普通地面电站指标发放、分布式光伏规模受限、调低上网电价等内容。按照新政,地面电站、分布式电站和扶贫电站均由国家层面直接安排和管理,同时仅安排1000万千瓦左右的分布式光伏建设规模,进一步下调光伏标杆上网电价,降低补贴强度。

  随着平价上网迫近,降本增效与智能化升级成为光伏行业的迫切需求,逆变器作为光伏产业链重要环节,逆变器行业受到冲击,逆变器行业将再次大规模洗牌。

  全球消费电子行业已经进入相对稳定的成熟期,国际政策也出现不确定性、增加交易风险的预防成本,中国市场物料及人工持续上涨,总体评估盈利空间大幅下降,而市场竞争日趋激烈。在这一背景下,主要的消费电子企业纷纷通过规模扩张来强化其竞争力。因此,品牌整合、收购和兼并司空见惯,并且成为大公司保持领先地位的重要手段。随着客户的整合,做强,消费电子类电源产品销售将逐步向行业巨头集中,综合性配套产品制造业将会是行业的发展趋势。

  随着竞争激烈,传统产品线盈利空间下降,只有保持良好的性价比,不断优化管理效率,能够为客户提适配的电源解决方案,才能够保持客户份额;对于新产品线则需要不断创新,譬如微波电源大功率段产品、激光设备电源、服务器电源、5G通讯终端设备电源等,需要做到引领市场需求,才可实现盈利并逐步增长。

  近年来,绿色和低碳经济成为具有社会责任的消费电子企业的共识,绿色、低碳技术和产品为这些企业带来了新的增长点。通用电气、惠普、三星、苹果、LG等知名企业是推动绿色与低碳技术的典型。这些大公司纷纷提早布局,培育市场,将技术创新与品牌建设融合,为可持续增长奠定基础。消费电子类电源作为配套产品,也必将向绿色、低碳方向发展。

  LED在经过几年的高速成长以后,LED行业已经步入成熟期,进入低价时代,企业的优势竞争力也从产品和技术能力转变企业规模和产品成本。为谋取新的发展,厂商纷纷寻求新业务,其中最受瞩目的领域之一就是更高阶的智慧照明,因为智慧照明不仅可获得更高的利润率,也是智慧家居和智慧城市的极佳接入点,可以将LED照明带入更广阔的发展空间。

  智能家居及商业照明为智慧照明最大的应用场域,因为数字化的特征,智慧照明将为这两个领域带来更多新的商业模式和价值增长点。LED照明将步入数字化时代,相比传统照明,智能照明拥有更多全新的功能,步入数字化时代。智能照明可以通过各种传感器收集用户、环境和其他的信息,并进行数据分析,再进行设备调节。因此,智能照明可以成为智能家居的接入口,目前智能照明已经在基础功能上衍生出更多全新功能,比如室内定位、监控、医疗、教育等服务,未来可能会涌现出一些更富想象力的应用。此外,智慧照明将会成为智慧城市的接入口为智慧城市、灯具遍布在城市各个角落,数量庞大、使用频率高,是智能城市中的信息桥梁,在交通信息、环境监测、城市安全等领域都会能发挥巨大的作用。

  2018年光伏发电累计装机容量超过170GW,同比增长34%,在光伏新增装机容量中,集中式约23GW,同比下滑31%;分布式约20GW,同比增长5%。受到政策影响,2018年我国光伏新增装机容量超过43GW,同比下降18%。其中,集中式电站下滑31%。

  平价上网是光伏发电行业发展的趋势,但市场增长也将受到补贴拖欠影响,电站开发商资金压力吃紧,难以继续支撑电站业务大规模开发。国内电站建设规模可获得程度、土地利用以及税费等也增大国内电站开发难度。

  2018年度我国逆变器出口额约为18.2亿美元(含光伏、风电、汽车电源等),受光伏531政策影响,国内逆变器需求下滑,逆变器价格持续降低,行业的集中度将会得到提升,国内逆变器企业纷纷布局海外市场。

  2019年,公司将回归实业,聚焦主业,拓展营销渠道,制定了创新技术,产品为王的产品策略,以产品平台、交付平台、销售平台为组合的铁三角团队来全力服务VIP客户,争取赢取客户的更多订单,同时借助茂硕的平台资源,瞄准全球市场,深化渠道+大客户的战略布局,积极研发及开辟新产品线,争取深度挖掘更多有潜力的细分市场。

  (1)优化销售模式,加强以大客户直销模式为主、代理及分销模式为辅及特殊渠道为补充的多渠道分销,以达到销量、利润及品牌目标的可持续平衡发展。同时采用灵活的价值定制与战略定制,对于特定的战略意义项目或能产生价值的项目进行定向性专属开发。

  (2)全面贯彻技术创新、产品为王的产品策略,持续巩固公司现有主营业务,并积极探索新的业务领域,坚持技术创新,扩大市场占有率,持续提高公司盈利能力。

  (3)加强服务现有大客户,坚持以客户为导向,提高客户服务质量,与VIP客户建立长久的战略合作关系,同时积极拓展新客户进行审厂,确保订单的持续稳定增长。随着我国一带一路及粤港澳大湾区战略、全球经济一体化进程推进,公司秉承巩固国内市场,拓展海外市场的市场营销策略,持续拓展海内外高端客户。

  2019年有策略的管控材料成本、提升订单管理能力,使产能效率大幅提升,随着订单整合、高技术含量新产品导入、供应链统筹管理,整体运营效能将逐步提升。公司已经争取到老客户更多份额、新增新客户大量订单,进一步使产能得到充分释放,加速公司销售业绩增长。

  2019年深入推进全面预算管理,充分发挥全面预算管理的资源整合功能,同时,加强财务管理,按月做好预算执行分析和月度经营分析,夯实财务预算在实际经营中的引导作用,跟进经营分析中重点决议事项,推动问题解决,提高公司运营效率,加强风险管控。

  建立绩效考核与激励机制,梳理了各职能部门的工作职责与流程,将产品、交付平台从成本中心调整成利润中心,优化激励机制,加强团队建设。

  经过多年的快速发展,中国已成为全球最大的消费类开关电源制造基地。普通开关电源行业是一个充分竞争的行业,作为传统产业,行业进入门槛相对较低,其竞争主要体现在产品质量、营销渠道、研发设计、客户服务等方面。普通开关电源各品牌的市场集中度相对较低,各品牌之间的竞争较为激烈。LED驱动电源虽然为开关电源行业中的新兴细分产业,但新进制造商的不断增加也使其竞争日趋激烈,来自国内外的竞争压力仍将持续甚至加大,如公司无法保持竞争优势,则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等均会受到不利影响。

  此外,电子产品普遍呈现同款产品价格逐年下降的趋势。长期来看,随着市场竞争的加剧、供求关系的影响、生产效率的提高,公司各类电源产品价格存在下降趋势,若公司不能通过有效降低产品生产成本来抵消价格下降的风险,或者无法持续推出新产品进行产品结构的升级,公司产品价格的下降将导致产品毛利率的下降,从而影响到公司的财务状况和经营业绩。

  SPS开关电源及LED驱动电源等电源产品是公司的传统优势领域。公司十分重视电源技术及产品的研发,逐步增强自身的研发实力。随着电源产品向高频、高功率、高效率、高可靠、智能化方向发展,电源的研发技术要求,尤其是大功率LED驱动电源的技术要求显著提高,工艺技术和行业经验也非常重要,需要长时间的行业积累。虽然公司对电源的技术研发一直处于行业领先水平,但是如果公司技术不能持续进步、保持行业领先,或是研发方向决策错误,开发的新产品不能很好的适应市场需求,公司的竞争能力将被削弱。

  2017年12月22日,国家发改委发布《国家发展改革委关于调整光伏电价的通知》,根据当前新能源产业技术进步和成本降低情况,降低2018年1月1日之后新核准建设的等陆上风电标杆上网电价,光伏电站I类、II类、III类资源区光伏上网电价调整为0.55元、0.65元和0.75元,整体下调0.1元。分布式光伏项目度电补贴下调0.05元,由原来的0.42元下调到0.37元。

  《调整通知》同时规定,2018年1月1日以后投运的光伏发电项目,执行2018年光伏发电标杆上网电价;2018年5月31日国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,进一步下调光伏标杆上网电价,降低补贴强度。

  随着公司海外市场业务的不断拓展,外贸销售业务占比持续攀升,公司日常经营涉及大量的外汇收支,在此期间,如果国际外汇市场出现剧烈波动,将给公司的经营带来较大波动。针对上述风险,公司通过开展外汇套期保值业务来规避外汇市场的风险,防范汇率大幅波动对公司造成的不良影响,锁定汇兑成本;完善经营管理。

  随着公司业务规模扩大,应收账款规模也会相应增长,存在因客户自身财务问题导致公司产生坏账风险,公司将不断完善应收账款风险管理体系,客户账期调整提高防范坏账风险意识,加强客户的风险评估,并加强应收账款的催收,以降低回款风险。

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